Der vom d?nischen Roten Kreuz gesponserte CAT Bond ist die weltweit erste Anleihe zur Deckung von Vulkankatastrophenrisiken. Ziel ist die unverz?gliche Bereitstellung finanzieller Mittel f?r Katastrophenhilfe ?berwiegend in Entwicklungsl?ndern. Gem?ss den Aussagen der Initiatoren leben weltweit rund 500 Millionen Menschen in der N?he von 1.500 aktiven Vulkanen.

Der CAT Bond ist ein Pilotprojekt und das Ergebnis einer globalen Partnerschaft aus gemeinn?tzigen humanit?ren Organisationen, R?ckversicherern, Modellierern, Strukturierern und Kapitalmarktteilnehmern.

Dieser CAT Bond ist wegweisend in vielerlei Hinsicht, so Dirk Schmelzer, Portfoliomanager und Mitglied des Nachhaltigkeitskomitees der Plenum Investments AG in Z?rich. So erfolgt das Settlement des Bonds mit Blockchain-Technologie und es wird eine neuartige Modellierung verwendet. Die Transaktion ist ein eindrucksvolles Beispiel f?r den Einsatz von Katastrophen-anleihen im humanit?ren Bereich. Dirk Schmelzer weiter: Zwar hat die Weltbank diesen Weg bereits vor einigen Jahren beschritten, doch neu ist, dass dieses Konzept nun auch im nicht-staatlichen Sektor umgesetzt wird.

Aus Portfoliosicht handelt es sich bei der Anleihe um einen willkommenen Diversifier f?r konservativ ausgerichtete CAT Bond Fonds, da das Risiko gut modellierbar ist und der Auszahlungsmechanismus auf prarametrischer Basis ein hohes Mass an Transparenz gew?hrleistet. Auch ist das Risiko-Ertrags-Verh?ltnis dieses CAT Bonds mit einem Multiplikator ?ber 2 so gepreist, dass sowohl Sponsor als auch Anleger ein ausgewogenes Kosten-Ertrags-Verh?ltnis erzielen.

Es bleibt zu hoffen, dass dieses Pilotprojekt Nachahmer findet. Auf den Notfall vorbereitet zu sein, ist nicht nur ein klares Bekenntnis zu helfen, sondern zeigt auch eindrucksvoll, dass der Kapitalmarkt mit Hilfe von CAT Bonds seiner gesellschaftlichen Verantwortung gerecht werden kann, erg?nzt Nico Rischmann, der gemeinsam mit Dirk Schmelzer im Kompetenzzentrum f?r Nachhaltigkeit t?tig ist.

Der CAT Bond des Roten Kreuzes ist ein weiterer Meilenstein auf dem Weg zu einer gezielten Absicherung gef?hrdeter Gebiete auf dieser Welt. Mit ihrer hohen finanziellen Beteiligung an dieser Emission will die Plenum Investments AG auch das Bewusstsein daf?r st?rken, welchen Nachhaltigkeitsbeitrag die Anlageklasse CAT Bonds leisten kann.

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